Dohodnúť stretnutie
25. TÝŽDEŇ – Krehká anatómia obratu
17. 06. 2019 Čas čítania: 3 min
  1. Globálne akcie vymazali väčšinu májových strát, dopyt je aj po bezpečných prístavoch.
  2. Facebook poodhalí detaily o vlastnej kryptomene s názvom libra.
  3. FED pred zasadnutím krajín G-20 pravdepodobne nenaplní očakávania trhov.

TÝŽDEŇ V SKRATKE

Nádej na uvoľnenie menovej politiky FED-u a dohoda USA s Mexikom priniesli optimizmus. Globálny akciový trh vymazal vyše 70 % májových strát. Americké akcie sú približne 2 % od historických maxím. Rastú aj ceny dlhových nástrojov, čo tlačí ich úročenie nadol. Hodnota globálnych dlhopisov s negatívnym výnosom sa blíži k hranici 12 bil. USD. Obchodný spor USA s Čínou je stále živý, dopady na svetovú ekonomiku nemusia byť zanedbateľné. Aj preto oslabila ropa, ktorá sa dostala do medvedieho trhu. Z aprílových úrovní poklesla o 20 %. Neistota a nízke sadzby prajú zlatu, ktoré sa vyšplhalo na úroveň takmer 1 350 USD za uncu. Anatómia skúpeného poklesu je založená na zlých ekonomických dátach, ktoré zvyšujú pravdepodobnosť, že FED hodí ekonomike záchranné koleso.

ZAUJALO NÁS

Kryptomeny zažívajú renesanciu. Mnohé z nich, vrátane Bitcoinu, posilnili od začiatku roka o vyše 100 %. Najúspešnejšou kryptomenou je Litecoin. Siedma najväčšia kryptomena zhodnotila viac než trojnásobne. Analytici pripisujú jej rast blížiacemu sa štiepeniu, čo zníži ponuku. Podobný proces čaká aj Bitcoin v máji 2020. Najočakávanejšou udalosťou je avizované spustenie vlastnej meny Facebookom. Modrá sociálna sieť chce kryptomenu s názvom libra predstaviť v tomto týždni. Prvé platby sa pravdepodobne zrealizujú už budúci rok. Kryptomena by mala byť viazaná na kôš viacerých štátnych mien, čím sa chce vyhnúť divokým výkyvom ceny. Libra pravdepodobne nebude „lietať hore-dole“ a prinášať zisky v stovkách percent. Ako platobný prostriedok však môže byť pre etablované kryptomeny konkurenciou. Či sa uchytí, ukáže až čas.

PREHĽAD TRHOV

AkcieZáverečná cenaTýždeň (%)Mesiac (%)Od 1.1.2019 (%)Rok (%)3 roky p.a. (%)5 rokov p.a. (%)
S&P 5002 886,980,471,8516,143,7611,638,30
Stoxx 600378,810,350,6612,66-3,625,731,86
Nikkei 22521 116,891,110,245,51-7,1310,017,18

DlhopisyZáverečná cenaTýždeň (%)Mesiac (%)Od 1.1.2019 (%)Rok (%)3 roky p.a. (%)5 rokov p.a. (%)
J.P. Morgan Emerging Markets Index EUR hedged473,760,212,288,477,423,023,15
Bloomberg Barclays Global Corporate Index EUR hedged241,510,111,415,844,931,612,42
Bloomberg Barclays Euro High Yield Index248,590,510,596,102,574,193,47

ForexZáverečná cenaTýždeň (%)Mesiac (%)Od 1.1.2019 (%)Rok (%)3 roky p.a. (%)5 rokov p.a. (%)
EUR/USD1,121-1,110,04-2,06-3,110,00-3,76
EUR/GBP0,8900,062,56-1,192,073,892,18
EUR/CZK25,551-0,24-0,78-0,75-0,83-1,89-1,41

KomodityZáverečná cenaTýždeň (%)Mesiac (%)Od 1.1.2019 (%)Rok (%)3 roky p.a. (%)5 rokov p.a. (%)
Ropa WTI52,51-2,74-15,0015,84-21,502,69-13,25
Ropa Brent62,01-2,02-12,9618,79-18,347,56-11,30
Zlato spot1 341,850,083,474,743,041,431,08

KryptomenyZáverečná cenaTýždeň (%)Mesiac (%)Od 1.1.2019 (%)Rok (%)3 roky p.a. (%)5 rokov p.a. (%)
Bitcoin8 452,837,029,49117,1826,94130,5770,14
Ethereum258,004,1326,0491,68-50,42--
Ripple0,40-5,471,996,09-29,82--

Tabuľky zobrazujú cenu akcií, dlhopisov, mien, komodít a kryptomien na konci obchodného dňa a ich vývoj za týždeň, mesiac, od začiatku roka, za rok, za tri roky (v ročnom vyjadrení) a za päť rokov (v ročnom vyjadrení).

OČAKÁVANÉ UDALOSTI

Finančné trhy budú sledovať vývoj svetového obchodu. Medzinárodný menový fond upozorňuje, že colná vojna medzi USA a Čínou by mohla globálnu ekonomiku stáť v budúcom roku 455 mld. USD. Ide o 0,5 % jej ročného výkonu. Na poli centrálnych bánk zasadnú menové autority vo Veľkej Británii a USA. V prípade Bank of England sa predpokladá potvrdenie súčasného menového nastavenia. Vyššiu, aj keď mizivú šancu na pohyb úrokov možno očakávať za Atlantikom. Pravdepodobnosť ponechania sadzieb na súčasných úrovniach (2,25 – 2,5 %) je približne 75 %. Zaujímavé bude vyhlásenie guvernéra FED-u Jeroma Powella, ktorý si dláždi holubičiu cestu. Trhy očakávajú dve zníženia sadzieb do konca roka. Či sú očakávania oprávnené ukáže progres v obchodnej vojne. Mnohému napovie aj zasadnutie krajín G-20 v Osake koncom mesiaca.

DeňKrajinaUdalosťObdobieOdhadPredch. hodnota
PondelokUSANY Empire State Manufacturing IndexJún12,117,8
UtorokNemeckoIndex ZEW - súčasná situáciaJún6,08,2
NemeckoIndex ZEW - očakávania do budúcnostiJún-5,7-2,1
StredaUSARozhodnutie o úr. sadzbách FED-uJún2,5%2,5%
ŠtvrtokVeľká BritániaRozhodnutie o úr. sadzbách Bank of EnglandJún0,75%0,75%
PiatokEurozónaKompozitný index PMIJún51,851,8
USAKompozitný index PMIJún-50,9

Tabuľka najdôležitejších ekonomických udalostí týždňa obsahuje odhad vývoja daného ukazovateľa v sledovanom období (napr.: február 2019) a jeho hodnotu pred rokom (február 2018) alebo pred mesiacom (január 2019).

Autor:
Jakub Rosa

Portfolio Manager
Jakub pôsobí v  Across Private Investments od roku 2016. Predchádzajúce skúsenosti z privátneho bankovníctva v komerčnej banke využíva pri obchodovaní na kapitálovom trhu. Zaoberá sa analyzovaním vývoja finančných trhov, pravidelne publikuje v médiách komentáre na aktuálne témy.