Biely dom potvrdzuje, že USA zvažujú znížiť 20 % clá viazané na fentanyl na 10 %. Výmenou by Čína pritvrdila kontrolu chemikálií, z ktorých sa fentanyl vyrába a ktoré končia v USA. Priemerné clo na čínsky tovar by tak kleslo z dnešných približne 55 % na asi 45 %. To je podstatné, pretože clo je fakticky daň na dovoz a jeho zníženie stláča náklady amerických firiem.
Rizikom je, že sa prímerie môže rozpadnúť skôr, než sa podpíše ďalšia dohoda. Platné dočasné uvoľnenie ciel vyprší 10. novembra. Trump pritom hovorí aj opačným smerom: ak sa nedohodnú, hrozí ďalší balík ciel vo výške 100 % už od 1. novembra. Trh teda počuje dva signály naraz, jednak mäkší tón pri fentanyle a na druhej strane tvrdý tón pri zvyšku obchodu.
Tlak rastie aj v technológiách. Trump pripustil, že s čínskym prezidentom sa môže rozprávať o exporte pokročilých AI čipov Nvidie (platforma Blackwell), teda oblasti, kde USA doteraz nastavuje tvrdé kontroly. Čína zároveň obmedzuje export vzácnych zemín, ktoré sú kritické pre polovodiče a armádne systémy. To vytvára páku na obe strany.
Medzi témami je aj poľnohospodárstvo a TikTok, plus prístup USA k strategickým surovinám. Taiwan je zatiaľ otvoreným bodom, kde Trump povedal, že „ani neviem, či sa o Taiwane budeme baviť“.
Pre investorov je to súboj dvoch trajektórií. Scenár uvoľnenia obsahuje nižšie clá, lacnejší dovoz, nižší tlak na infláciu. V scenári eskalácie je naopak 100 % clo, drahšie dodávky, slabšie marže a nervózne dodávateľské reťazce. Výsledok rozhovoru v Busane tak neurčí len politický tón medzi USA a Čínou, ale aj cenu čipov, lodnej dopravy a kapitálu v technologickom sektore.
