Banky v poslednom čase upozorňujú, že na trhu nemajú rovnaké podmienky, ako dravé finančno-technologické firmy, známe pod názvom Fintechy. Tie totiž nie sú v hľadáčiku regulátorov, akými sú Národná banka Slovenska (NBS) či Európska centrálna banka.
Podobný problém majú aj obchodníci s cennými papiermi na Slovensku. Nekalú konkurenciu im robia firmy, ktoré ponúkajú klientom obchodovanie na burze cez robotický softvér (nazývaný tiež automatický obchodný systém – AOS). Tieto spoločnosti lákajú investorov na vysoké zhodnotenie finančných produktov, no v podstate predávajú klientom iba licenciu na finančný softvér, čím sa šikovne dostávajú mimo regulačného hľadáčika NBS, pretože nedisponujú bankovou licenciou.
Regulácie meškajú
Keďže Fintechy nie sú regulované subjekty, môžu od klientov pýtať neprimerane vysoké poplatky. Navyše ochrana investorov je minimálna, pretože tieto firmy nemusia dodržiavať pravidlá, ktoré dodržiavajú banky, či iní ,,regulovaní“ účastníci finančného trhu. Ak chcú bežní obchodníci s cennými papiermi využívať elektronické obchodné systémy, založené na rôznych algoritmoch, musia postupovať podľa usmernenia NBS z roku 2012. To napríklad hovorí, že „automatizovaný systém by mal byť dobre prispôsobený činnostiam, ktoré sa prostredníctvom neho uskutočňujú a mal by byť dostatočne odolný, aby zabezpečil nepretržité a pravidelné poskytovanie investičných služieb“. Obchodník, ktorý používa robota, by mal mať páky na minimalizovanie rizika a nemal by používať praktiky na manipulovanie trhu. Je pravdou, že regulácia stále zaostáva za vynaliezavosťou účastníkov finančného trhu. To platí aj o pripravovanom opatrení MiFid II z dielne Európskej komisie, ktorá by mala tento typ obchodovania regulovať od roku 2018.
Regulácia stojí banky, či obchodíkov s cennými peniazmi nemalé peniaze. Platia analytikov, právnikov a ,,itečkárov“. Musia si obmedzenia naštudovať a zaviesť do praxe. Firmy, ktoré regulované nie sú, tak šetria na nákladoch. Ušetrené peniaze potom investujú do masívnej reklamy svojich produktov a do motivácie predajcov. V propagačných videách o sebe tvrdia, že pôsobia priamo na Wall Street v New Yorku a ich robotické systémy dokážu veľmi efektívne obchodovať na Forexe, teda na trhu s menami. Ich softvér vraj dokáže sledovať vývoj na finančných trhoch a na základe špeciálneho algoritmu automaticky vygeneruje signály k nákupu, či predaju mien bez zásahu ľudského faktora. Navyše tento forexový robot sa údajne dokáže učiť z vlastných chýb a vylepšovať sa. Finančno-technologické firmy sa chvália aj tým, že kto si kúpi ich softvér, môže obchodovať bez znalosti finančného trhu a dosahovať priemerné ročné výnosy až vo výške 20 percent. Klient sa teda nemusí učiť obchodovať, ale rovno zarába veľké peniaze cez robota. Klientmi Fintechov sú údajne ľudia vo všetkých vekových kategóriách – od 18 rokov až po dôchodcov okolo sedemdesiatky – a všetci sú spokojní.
Pohľad odborníkov
Pochybovači o dokonalosti obchodných softvérov sa pýtajú: Ak niekto vymyslel algoritmus, ako obchodovať na Forexe a mať dobré a stabilné výnosy, prečo by svoje know-how predával ďalším ľuďom? Chcel by sa naozaj niekto nezištne deliť o zisky, ktoré môže mať len sám? Niektorí odborníci tvrdia, že tieto spoločnosti fungujú na báze pyramídového systému, ktorý sa skôr, či neskôr zrúti. Ich prevádzkovatelia totiž nemajú dostatočné finančné vzdelanie. Experti na obchodovanie s cudzími menami zdôrazňujú, že obchodovanie na Forexe je veľmi nestabilný biznis a predpovedať trendy vo vývoji mien je naozaj zložité. Vyžaduje si to hlboké znalosti lokálnych trhov, ekonomík a zároveň mať aj kvalitný analytický tím, zložený zo špičkových finančníkov, či makroekonómov.
Firmy, ktoré ponúkajú „dokonalé“ robotické softvéry, v skutočnosti klientom zamlčujú riziká, ktoré na nich číhajú na Forexe. Jedným z nich je vysoká volatilita na tomto trhu, a teda aj nestabilné výnosy. Aj preto odborníci na financie odporúčajú neinvestovať peniaze výhradne len na Forexe, ale napríklad aj na akciových a dlhopisových trhoch. Jednoducho – svoje portfólio treba diverzifikovať a zarábať síce pomalšie, ale rozumne.
Mário Skyba
