Akcie Nvidie v utorok prudko klesli po tom, čo trh vyhodnotil, že Google jej začína dýchať na krk v umelej inteligencii. Z trhovej hodnoty sa vymazalo okolo 115 miliárd dolárov. Denný pokles sa nakoniec zmiernil na 2,6 %, v priebehu dňa však akcie strácali viac než 7 %. Spolu s Nvidiou padli aj firmy naviazané na jej čipy, ako napríklad Super Micro Computer (2,5 %), Oracle (1,6 %), CoreWeave (3,1 %) a Nebius (3,3 %). Firma AMD, ktorá je hlavným rivalom Nvidie v oblasti AI čipov, taktiež klesla o 4,1 %.
Dôvodom nervozity je nový jazykový model Gemini 3, ktorý Google trénoval na vlastných čipoch TPU namiesto grafických procesorov od Nvidie. Investorom to ukazuje, že veľké technologické firmy môžu časť výpočtovej kapacity presúvať na vlastný hardvér a nemusia byť úplne závislé od jedného dodávateľa. Podľa analytikov tak Alphabet „resetoval šachovnicu“ v AI a otvoril nový front vo vojne o trhový podiel.
Graf vývoja akcií Nvidie ukazuje, že aj po poklese sa cena drží vysoko, no od svojho 5 biliónového maxima stratila firma už viac než 700 miliárd dolárov hodnoty. Trh tak skúša, koľko je ochotný platiť za rast, ktorý stál najmä na predstave, že bez čipov Nvidie sa moderná AI nezaobíde. Teraz sa do hry viac zapája Google a jeho TPU čipy a otázkou je, ako sa nový balans síl premietne do cien čipov, marží firiem a tempa investícií do dátových centier.
