Akcie čínskych výrobcov batérií, transformátorov a ďalšieho zariadenia pre dátové centrá tento rok prudko vystrelili. CATL, najväčší výrobca batérií na svete, je od začiatku roka vyššie o 45 %, Sungrow, druhý najväčší dodávateľ skladovania energie po Tesle, poskočil o 130 %. Index CSI New Energy, kde dominujú, vzrástol o 38 %.
Zisky rastú najmä vďaka exportu. Silná domáca konkurencia núti držať marže nižšie, avšak pri vývoze sú podľa analytikov marže tri- až päťkrát vyššie. Pri transformátoroch majú domáce predaje hrubú maržu na úrovni 10 až 20 %, dodávky do USA a Európy sú s hrubou maržou 40 až 50 %. V prvých deviatich mesiacoch sa 60 % dovozu lítiových batérií do USA vyrábalo v Číne a hodnota týchto obchodov dosiahla 15 miliárd dolárov.
Dopyt stojí na energetickom dopyte umelej inteligencie. Medzinárodná energetická agentúra odhaduje, že do roku 2030 spotrebujú dátové centrá 945 TWh elektriny, oproti vlaňajším zhruba 415 TWh. Firmy v snahe nepreťažiť zastaralú energetickú infraštruktúru budujú batériové parky a tzv. mikro siete odpojené od tradičných rozvodov. Čínske firmy pritom ponúkajú lacnejšie lítiovo-železofosfátové batérie s dlhšou životnosťou a rýchlejším dodaním než konkurencia.
Obchodný konflikt zatiaľ závislosť neovplyvňuje. USA plánujú od budúceho roka zvýšiť clo na čínske batérie z cca 31 % na 48 % a sprísniť podmienky pre projekty s vysokým podielom čínskych dielov. To môže časť dopytu presunúť inde, no ukazuje, aké ťažké je pretrhnúť dodávateľský reťazec, v ktorom si Čína v AI infraštruktúre udržiava lepšiu pozíciu.
