Za prvých šesť mesiacov profitovali všetky investičné produkty Acrossu. Ťahúňmi boli predovšetkým inteligentné portfóliá, ktoré zhodnotili od 4,1 % až po 6,5 %. Across Intelligent Portfolio 100+ rástlo za prvý polrok o 6,5 %. Najväčší potenciál ukázali najmä indexové fondy rozvíjajúcich sa trhov (+10,3 % za 1. polrok 2017), malých spoločností (+8,5 %) a európskych akcií (+6,9 %). Na okraji nezostali ani globálne indexy (+7,8 %). Pomerne výrazne do zhodnotenia zasiahlo zhodnocovanie eura (referenčnej meny inteligentných portfólií) voči americkému doláru, ktoré vzrástlo o 8,5 %.
Inteligentné portfóliá zložené okrem akciových aj z dlhopisových indexových fondov priniesli za prvých 6 mesiacov rast od 4,1 % do 5,3 %. Ich výkonnosť nezaznamenala, s výnimkou extrémne pozitívnej februárovej výkonnosti, výraznejšie výkyvy. Navyše indexové fondy so zameraním na rozvíjajúce sa trhy a dlhopisy bez investičného ratingu zaznamenali výnimočný polrok, keď rástli o úctyhodných 3 až 5 %. Trhy dôverovali rizikovejším aktívam – opierajúc sa o mimoriadne nízke úrokové sadzby a v niektorých teritóriách pretrvávajúce kvantitatívne uvoľňovanie.
Dlhopisové riešenie trhovým lídrom
Pozitívnym prekvapením sa ukázala výkonnosť unikátneho dlhopisového riešenia Across Bond+ zameraného na dlhopisy emitentov zo strednej a východnej Európy. V prvom polroku dosiahla pozitívnu výkonnosť a prekonala benchmark v piatich zo šiestich mesiacov. Bond+ akceleroval najmä v apríli a máji, keď si každý mesiac pripísal rast nad dve percentá. Investícia celkovo zhodnotila za pol roka o 5,84 %, čím zatiaľ nadväzuje na výnimočnú výkonnosť z roku 2016 vo výške 9,16 %. Fond sa priebežne rozrastá o viacero titulov z regiónu, keď počet jednotlivých investícií stúpol až na 11 titulov. Oproti svojim najväčším konkurentom na trhu si Bond+ zachováva pomerne solídny náskok, čím si udržiava pozíciu lídra medzi fondami investujúcimi do CEE regiónu.
Zaistené produkty plnia očakávania
Zaistené produkty Across v uplynulom polroku nezaostávali výkonnosťou za ostatnými produktami. Vývoj podkladových aktív ropy a českej koruny zatiaľ plní očakávania investorov. Americká ropa WTI zostáva spoľahlivo nad sledovanou úrovňou 33,78 USD za barel. Ropa za 6 mesiacov 2017 oscilovala od silných úrovní 42 až po 54 USD za barel, čo prináša pomerne pohodlný vankúš 24 % nad cenou, ktorá zaručuje 8 % kupón ročne. Česká koruna konečne zažila svoju „hviezdnu chvíľu“, keď Česká národná banka zrušila intervencie na jej oslabovanie nad úrovňou 27 korún za euro. Trh zareagoval okamžite a posilnil českú korunu až k úrovniam pod 26,3 eura. Investorom tým dáva solídnu šancu na získanie 8 % kupónu v tomto a aj v budúcom roku. Koruny sa zatiaľ nedotýkali turbulencie na českej politickej scéne, žije si vlastným životom. Na vývoj českej koruny by mal výraznejšie vplývať stav ekonomiky, ako aj spôsob a načasovanie predaja gigantických špekulatívnych korunových pozícií.
Akciám vládli rozvíjajúce sa trhy
Indexové fondy v ponuke Across Crème de la Crème majú za sebou polrok, ktorý poteší väčšinu investorov. Z dlhopisových riešení sa najviac darilo iShares J. P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged s výkonnosťou 5 %. Aj ostatné fondy investujúce do rizikových dlhopisov s eurom, ako svojou referenčnou menou, priniesli výkonnosť nad 2 %, a to i napriek novým výzvam zo strany centrálnych bánk. Akciové riešenia zaznamenali tiež dobrý polrok. Vynikali rozvíjajúce sa trhy, keď Amundi MSCI Emerging Markets pokoril 10 % hranicu. Nesklamal ani sektor malých podnikov, Amundi MSCI Europe Low Size Factor zarobil 8,6 %. Z alternatívnych investícií patril polrok db x-trackers LPX MM Private Equity s výkonnosťou 9,2 %.
Across Crème de la Crème predstavuje výber z vyše 4 000 indexových fondov z celého sveta. Pri ich výbere zohľadňujeme najmä náklady na správu fondu, referenčnú menu, spôsob kopírovania a odchýlku od podkladového indexu. Ďalšími kritériami sú: frekvencia vyplácania dividendy, menové zabezpečenie, veľkosť fondu a jeho likvidita na trhu.
Podrobnejšie informácie o investičných produktoch Across Private Investments sú v priložených reportoch: Across Bond+, Crème de la Crème, Across Intelligent Portfolio, Across Protected Crude Oil+ a Across Protected CZK+.
