Akciové trhy lámu rekordy. Prečo je práve teraz správny čas uzamknúť zisky do Smart Bond Fondu?

Americký index S&P 500 má za sebou famóznu jazdu. Za posledné tri roky doručil investorom kumulatívny výnos 72 %, čo predstavuje ročné zhodnotenie takmer 20 % v amerických dolároch. Tieto výnosy sú dvojnásobné oproti dlhodobému historickému priemeru. Investori tak sedia na mimoriadnych ziskoch, no viaceré trhové indikátory začínajú blikať na červeno.

Extrémne ocenenia a hrozba septembra

Známy ukazovateľ Shillerovo P/E, ktorý hodnotí aktuálnu cenu trhu voči priemeru o infláciu očistených ziskov firiem za posledných 10 rokov, aktuálne dosahuje hodnotu 42,38. Pre porovnanie – jeho historický dlhodobý priemer sa pohybuje okolo úrovne 17. Americké akcie sú tak v súčasnosti mimoriadne drahé a pri takto napnutých valuáciách trh odpúšťa oveľa menej chýb. Skúsenosti a historické dáta navyše ukazujú, že práve september patrí k najslabším mesiacom pre akciový index S&P 500. Akékoľvek sklamanie z firemných ziskov, rastúce úrokové sadzby či geopolitické napätie môžu preto kedykoľvek spustiť výraznejšiu korekciu.

Skrytý problém: Disbalancia vášho portfólia

Čo tento prudký rast znamená v praxi pre bežného investora? Ak ste začínali s ukážkovým, vyváženým portfóliom v pomere 70 % akcií a 30 % dlhopisov, trhový vývoj ho potichu zmenil. Ak vaša akciová zložka narástla napríklad o 15 % ročne a dlhopisy len o 4 % ročne, pomer sa výrazne vychýlil v prospech akcií. Pôvodných 70 000 v akciách narástlo o viac ako 50 % na zhruba 105 000. A 30 000 v dlhopisoch narástlo o 12 % na 33 600. Celkovo má tak portfólio hodnotu 138 600, ale pomer sa vychýlil v prospech akcií. Tie tvoria 76 % a dlhopisy len 24 %. Závislosť na akciovom trhu narástla. Bez toho, aby ste si to uvedomili alebo aktívne zmenili stratégiu, podstupujete dnes oveľa vyššie riziko. Jedinou racionálnou reakciou je návrat k neutrálnym váham – teda uzamknutie časti akciových ziskov. V modelovom príklade odpredaj 6 % z akcií a prestup do dlhopisov v objeme 8300 €. Návrat na pomer 70/30.

De-risking: Neopúšťajte trh, iba si zoberte zisky

Naším cieľom nie je úplný odchod z akciového trhu. Ideálnou alternatívou však môže byť takzvaný de-risking – je na čase identifikovať ETF a akciové pozície, ktoré dosiahli zisk viac ako 20 %, alebo kde zisk v absolútnom vyjadrení presiahol 10 000 EUR/USD (pri splnení časového testu).Tieto zisky je strategické vybrať, uzamknúť a zaparkovať do konzervatívnejšieho inštrumentu, zatiaľ čo investor bude čakať na nové trhové príležitosti.

Smart Bond Fund: Bezpečný prístav so 6 % výnosom

Pre takto uvoľnený kapitál, ktorý potrebuje ochranu pred volatilitou, no zároveň má prinášať zisk, prichádza Across so Smart Bond Fundom. Ide o dlhopisový podielový fond z dielne Across Asset Management zameraný na zhodnocovanie úspor s očakávaným výnosom, ktorého cieľom je prekonávať infláciu mimo akciových trhov.

1. Výnos, ktorý poráža bežné vklady: Fond cieli na výnos na úrovni 6,00 % až 6,50 % p.a.. Atraktívny výnos tak prekonáva štandardné úročenie depozít.
2. Mesačná likvidita: Vaše peniaze nie sú dlhodobo zablokované - výber je možný kedykoľvek s výplatou jedenkrát mesačne.
3. Rozložené riziko a aktívna správa: Vďaka širokej diverzifikácii emitentov a splatností sa fond radí do prijateľného rizikového stupňa SRRI 3. Zloženie portfólia je rozdelené medzi korporátne dlhopisy (70 %), štátne dlhopisy (10 %), nástroje peňažného trhu (10 %) a bankové vklady (10 %), s maximálnou duráciou do 5 rokov.
4. Bez starostí s daňami: Zdaňovanie výnosov na úrovni fyzickej osoby (rezident SR) je vysporiadané 19 % zrážkovou daňou, vďaka čomu klientom nevzniká povinnosť podávať daňové priznanie.

Vybrané parametre fondu/ Hodnota

Minimálna investícia/ Od 1 EUR

Minimálny odporúčaný investičný horizont/ 3 roky

Poplatok za správu (Management fee)/ 0,70 % p. a.

Očakávaný výnos/ 6 % - 6,5 % p. a.

Pri dnešných napnutých oceneniach na burzách nedáva zmysel čakať, kým nastane korekcia. Ochrana doteraz dosiahnutých nadpriemerných výnosov by mala byť absolútnou prioritou. Preklopte svoje zisky a uzamknite ich v bezpečí do Smart Bond Fundu a nechajte ich stabilne zarábať pri 6 % p.a.

Ak vás toto riešenie zaujalo, obráťte sa na svojho investičného konzultanta, alebo nám napíšte na info@across.sk a my sa vám ozveme.

Upozornenie: S investovaním je spojené riziko. Viac info tu.