Dlhopisy sa tešia na Slovensku čoraz väčšej obľube a objem prostriedkov v nich medziročne rastie. Na konci tretieho kvartálu 2025 mali ľudia žijúci na Slovensku v dlhopisoch vyše 5,05 miliardy eur, pričom v treťom kvartáli 2024 to bolo vyše 4,36 miliardy eur.* Dokladujú to dáta NBS. Z prieskumu, realizovaného na reprezentatívnej vzorke Slovákov, tiež vyplynulo, že dlhopisy, okrem iných investičných nástrojov, má vo svojom portfóliu zhruba štvrtina slovenských investorov. Majú v nich 35 % z celkového objemu svojich investícií. Podľa predikcií analytikov ostanú dlhopisy stabilným jadrom portfólia kvôli svojim výnosom aj tento rok. Okrem toho, že ide o investičný nástroj s predvídateľným výnosom, v prospech dlhopisov hrá viacero faktorov – stabilizujúce sa úrokové sadzby v Eurozóne, predpoklad poklesu sadzieb v USA, miera inflácie na Slovensku aj v Eurozóne či zvýšenie makroekonomickej neistoty. Dlhopisy v takomto prostredí dokážu poskytovať stabilný a stále relatívne atraktívny výnos a znižovať celkové kolísanie portfólia, pre ktoré sú stabilizačným prvkom.
Koľko percent portfólia by malo byť v dlhopisoch?
V prostredí nízkeho úročenia na vkladových produktoch a termínovaných účtoch sú dlhopisy jedným z efektívnych nástrojov ako ochrániť peniaze pred stratou kúpnej sily a prekonať mieru inflácie. Tá minulý rok na Slovensku dosahovala v priemere 4 %.
To, koľko percent portfólia by mali dlhopisy tvoriť, záleží od investičného cieľa, horizontu a tolerancie rizika. U konzervatívnych investorov môžu byť z dlhopisov zložené aj tri štvrtiny portfólia. Ide najmä o ľudí, ktorí uprednostňujú stabilitu, pravidelný príjem a ochranu kapitálu. Pri vyváženom profile sa podiel dlhopisov typicky pohybuje okolo 30–50 %. Takéto rozdelenie umožňuje kombinovať rastový potenciál akcií s tlmiacim efektom dlhopisov na volatilitu a u dynamických investorov s dlhým horizontom tvoria dlhopisy zvyčajne desatinu portfólia. Ich úloha tu nie je maximalizovať výnos, ale skôr stabilizovať portfólio a poskytnúť dodatočnú investičnú likviditu v období trhových poklesov. Tie sú príležitosťou na nákup a dlhopisy môžu poskytnúť efektívny „zásobník“ zdrojov.
Riešenie od Across
Across aktuálne prichádza s korporátnym dlhopisomDlhopis Across Funding XVII. Kupónový dlhopis s päťročným horizontom a s výnosom 7,5 % p.a. ponúka vyplácanie výnosov počas prvého roka kvartálne a od druhého roka polročne. Emitent, Across Funding, je financujúca spoločnosť skupiny Across, ktorá koncentruje a riadi finančné zdroje v rámci skupiny. Z pohľadu majiteľov dlhopisov ide o vyšší stupeň ochrany, keďže jedinou činnosťou spoločnosti sú finančné aktivity vo vzťahu k materskej spoločnosti Across Finance, ako aj k holdingovým spoločnostiam v skupine. Pohľadávky Across Funding z týchto finančných aktivít sú riadne zabezpečené majetkom, resp. inými zodpovedajúcimi spôsobmi.
Spoločnosť plánuje využiť zdroje z emisie dlhopisu najmä na financovanie podnikateľských aktivít spoločností v investičnej skupine Across.
Tá je etablovaným a diverzifikovaným hráčom na slovenskom a stredoeurópskom finančnom trhu už od roku 2002. Skupina vznikla s cieľom vytvárať pre klientov jedinečné investičné riešenia a príležitosti.
Prostredníctvom obchodníka s cennými papiermi, spoločnosti Across Private Investments, poskytuje Across komplexné finančné a investičné služby, vrátane privátneho bankovníctva, wealth managementu a správy majetku pre rôzne typy investorov. Aktuálne spravuje klientsky majetok vo výške 430 miliónov eur pre viac ako 2000 klientov.
Nedávno skupina vstúpila aj do kolektívneho investovania založením vlastnej správcovskej spoločnosti. Across zároveň aktívne rozvíja aj digitálnu investičnú platformu. Všetky finančné služby sú pritom poskytované, licencované a regulované Národnou bankou Slovenska.
V rámci svojej expanznej stratégie Across rozširuje pôsobenie aj za hranice Slovenska — napríklad vstupom na český finančný trh cez nadobudnutie väčšinového podielu v obchodníkovi s cennými papiermi, čím posilňuje svoju prítomnosť v strednej Európe a rozširuje ponuku investičných produktov a služieb aj pre investorov v regióne.
Okrem finančnej oblasti je skupina Across strategicky diverzifikovaná do viacerých odvetví, čím rozširuje svoje podnikateľské portfólio a generuje stabilné výnosy z viacerých zdrojov. Medzi tieto oblasti patrí napríklad aj retail a módny priemysel. Prostredníctvom CS Apparel Group,ktorá je súčasťou skupiny Across,distribuuje značky ako Under Armour, GAP, GEOX a Celio na 13 trhoch v rámci Európy a prevádzkuje viac ako 50 kamenných predajní a 20 e-shopov.
Skupina investuje aj do realít a developerských projektov. V súčasnosti dokončuje bytový dom Kerling v Banskej Štiavnici a ako investor vystupuje aj v rýchlo napredujúcom projekte Rakyta, čo je novovznikajúca mestská štvrť v Devínskej Novej Vsi.
Across je prostredníctvom Premium Star Hotels aktívny aj v hotelovom biznise. Do jeho portfólia patria viaceré štvorhviezdičkové hotely na Slovensku a v Chorvátsku. K najobľúbenejším destináciám patrí Hotel Salamandra**** v štiavnických vrchoch a k najrýchlejšie rastúcim hotelom v rámci siete Hotel Trakoščan**** pri chorvátsko-slovinských hraniciach. V prevádzke má však aj ďalšie hotely a ubytovacie zariadenia.
Skupina sa tiež angažuje v mediálnom a reklamnom segmente v juhovýchodnej Európe prostredníctvom akvizície agentúr v rámci AMA Group.
Ako finančný investor má Across zastúpenie na 16 trhoch v rámci celej Európy a majetok skupiny presahuje 614 miliónov eur.
Ak sa chcete podieľať na úspechu Acrossu aj vy, môžete tak urobiť prostredníctvom spomínaného dlhopisu Dlhopis Across Funding XVII.
Ak vás toto investičné riešenie zaujalo, nepremeškajte príležitosť, lebo ponuka je obmedzená objemom emisie.
V prípade záujmu, prosím, kontaktujte svojho investičného konzultanta alebo nám zanechajte kontakt na info@across.sk a my sa vám ozveme.
Upozornenie: S investovaním je spojené riziko. Viac info tu.
