Investovanie je dlhodobý proces, ktorý si vyžaduje trpezlivosť, disciplínu a schopnosť nenechať sa strhnúť krátkodobými výkyvmi trhu. Úspešní investori nerobia neuvážené rozhodnutia, ale sa riadia jasne stanovenými princípmi, ktoré im pomáhajú dosahovať stabilné výsledky v priebehu času.
Nižšie prinášame desať investičných pravidiel, ktoré sú základom prístupu úspešných investorov a môžu byť cennou inšpiráciou aj pre vás, bez ohľadu na to, či s investovaním len začínate alebo sa v ňom už orientujete.
Pravidlo č. 1: Kúpim a držím
Investičnou stratégiou „Buy and Hold“ sa riadi aj investičný guru Warren Buffett. Je jednoduchá, ba až primitívna. Ale účinná. Podľa výskumu spoločnosti Dalbar, Inc. z rokov 1983 až 2004 zaznamenal akciový investor s touto stratégiou priemerný výnos 13 % ročne. Investor, ktorý investoval na základe minulej výkonnosti, dosiahol výnos len 3,5 % a investor, ktorý sa snažil časovať trh, prerobil za rok až 3,3 %. Presne ako povedal známy ekonóm a držiteľ Nobelovej ceny za ekonómiu Eugene Fama: „Vaše peniaze (investície) sú ako mydlo. Čím viac sa ich dotýkate, tým je ich menej.“
Pravidlo č. 2: Uprednostním pasívne investičné stratégie pred aktívnymi
Pasívne investičné stratégie očisťujú investovanie o dva z troch škodlivých faktorov – od vysokých poplatkov a emócií. Z dlhodobého hľadiska majú tieto faktory na investície veľmi zlý vplyv. Pasívne indexové stratégie však nie sú všeliek. Dlhopisovú alebo akciovú časť portfólia pokryjete indexovými fondmi pomerne ľahko (až na malé výnimky), avšak v realitách alebo alternatívnych investíciách sa bez kvalitných aktívne riadených fondov zaobídete len čiastočne.
Pravidlo č. 3: Orientujem sa na investičné nástroje, ktoré sú oslobodené od dane
Dane dokážu odhryznúť riadny kus z hrubého výnosu. Z investície, ktorú nemusíte zdaňovať, vám na konci dňa zostane v peňaženke viac peňazí ako z investície, z ktorej musíte odviesť dane a zdravotné odvody.
Pravidlo č. 4: Akciovú zložku portfólia tvorím postupne
Nie je nič horšie, ako investovať na vrchole akciových trhov a potom sa pozerať, ako sa z účtu „odparujú“ vaše peniaze. Mohli by o tom hovoriť všetci, ktorí investovali do akcií v roku 2008 alebo 2009. Mnohí potom na akcie zanevreli. Neprávom. Nebola to totiž chyba akcií, ale prístupu investorov. Akciová zložka (hlavne u investora, ktorý na akciovom trhu ešte neinvestoval) by sa mala tvoriť postupne, napríklad aj niekoľko rokov. Môžete sa tak vyvarovať nesprávnemu vstupu na trh. Nikto nemá krištáľovú guľu a nevie predpovedať, kam sa akciový trh zajtra uberie. Nedokázal to ani známy fyzik Isaac Newton, ktorý povedal: „Dokážem predpovedať pohyby planét, ale nie šialenstvo ľudí“. Newton počas akciovej bubliny „Juhomorskej obchodnej spoločnosti“ v roku 1720 stratil 20-tisíc libier (v dnešných cenách viac ako 3 mil. USD).
Pravidlo č. 5: Akciovú zložku portfólia rozdelím na dve časti – na jadrovú a satelitnú
Jadrovú časť svojho akciového portfólia investujte do globálnej akciovej stratégie v súlade s pravidlami č. 2 a 3. Satelitná časť má byť „korením“, obohatením portfólia. Malo by ísť o investície do zaujímavých investičných tém, ktoré sú založené na časom overených investičných myšlienkach alebo na nových, originálnych investičných príležitostiach. Príkladom môžu byť investície do obnoviteľných zdrojov, technologických spoločností, AI či v kontexte posledných rokov obranného priemyslu, kyberbezpečnosti alebo zdravotníctva.
Pravidlo č. 6: Dokúpim každý 15-percentný pokles akciovej zložky portfólia
Akciový trh sa pohybuje v sínusoidách, ktoré majú z dlhodobého hľadiska rastúci trend. Na globálnom akciovom trhu došlo v jeho niekoľko storočnej histórii k mnohým poklesom. Po každom poklese však nastal návrat na vyššie hodnoty. Po Veľkej hospodárskej kríze, po ropných šokoch a aj po finančnej kríze sa trhy dokázali spamätať a dostať sa na nové maximá. Lebo svet rastie. S vami alebo bez vás. Preto treba každý 15-percentný výpredaj globálneho akciového trhu využiť vo svoj prospech. Veľa takýchto príležitostí nebýva…
Pravidlo č. 7: Vždy dodržím šieste pravidlo
Áno, investovať na padajúcom trhu nie je ľahké. Preto sa ešte raz vráťte k pravidlu č. 6. Ide o psychologický prístup. Ak sú výpredaje v obchodoch, mám radosť, keď kupujem kvalitné veci v zľavách za výhodnú cenu. Rovnako to treba vnímať aj v prípade prepadu trhov a nakupovať kvalitné akciové indexy so zľavou za dobrú cenu.
Pravidlo č. 8: Neberiem na seba zbytočné riziká
Investovanie na úver alebo špekulovanie s menovými kurzami sú doslova atómovými zbraňami, ktoré dokážu v okamihu rozbiť vaše starostlivo budované portfólio. Ak je to možné, vždy, keď investujete do aktív v cudzích menách, snažte sa z nich odstrániť menové riziko tým, že budete investovať do zaistených fondov, ktoré sa chránia pred vplyvom kurzu. Nie vždy sa to dá a sú spravidla trochu drahšie, no straty z nezaistenia môžu byť omnoho bolestivejšie. Menové riziko nemá pridanú hodnotu, len zbytočne zvyšuje volatilitu portfólia, preto je lepšie sa ho zbaviť.
Pravidlo č. 9: Svoje portfólio raz ročne rebalansujem
Pravidelný ročný rebalansing je ako preventívna zdravotná prehliadka u lekára alebo ako pravidelný servis vášho auta. Jednotlivé zložky portfólia sa môžu v priebehu roka vyvíjať rôzne. Môže sa stať, že podiel vašej akciovej zložky v portfóliu sa dostane z pôvodných 50 % na 60 % (alebo na 40 %). Aby ste sa nevystavovali neprimeranému riziku, mali by ste svoju akciovú časť vrátiť na pôvodných 50 %. Takto udržiavate svoje portfólio v zdravej rovnováhe. Pri rebalansingu v zásade predávate, keď sú akcie drahé a kupujete ich, keď sú lacné.
Pravidlo č. 10: Dividendy (resp. kupóny) reinvestujem
Priemerný dividendový výnos spoločností z akciového indexu S&P 500 od roku 1988 predstavoval 2,1 % p.a.. Hodnota investície investora z januára 1988 do indexu S&P 500, ktorý by si nechal dividendy vyplácať, by dosiahla takmer 12-násobok jeho vkladu. Investor, ktorý by svoje dividendy reinvestoval naspäť do indexu, by svoju investíciu zhodnotil až na 24-násobok vkladu. Warren Buffett povedal: „Nepotrebujete byť raketový vedec. Investovanie nie je záležitosť, v ktorej človek s IQ 160 porazí človeka s IQ 130.“ Áno, investovanie je, ale aj nie je zložité. Princípy a pravidlá sú pomerne jednoduché. Najťažšie je ich dodržiavať.
Ak s investovaním potrebujete pomôcť, sme tu pre vás. Pokojne nás kontaktujte na info@across.sk a my sa vám ozveme, alebo sa obráťte na svojho investičného konzultanta.
