- Americké akcie na maxime; Erdogan stratil trpezlivosť; Deutsche Bank pokračuje v ozdravovaní.
- Bankové giganty zahája výsledkovú sezónu, skonfrontuje aktuálne ocenenie akciového trhu.
- Čína vykázala najhorší ekonomický rast za posledných 27 rokov.
TÝŽDEŇ V SKRATKE
Finančné trhy sa napriek letným dovolenkovým týždňom nemôžu sťažovať na nudu. Grilovanie guvernéra FED-u pred americkým Kongresom katapultovalo tamojší akciový trh na nové historické maximum. Najsledovanejší index sveta S&P 500 prekonal prvýkrát v histórii hranicu 3 000 bodov. Európske akcie zaostávali. Návrh na zavedenie digitálnej transakčnej dane vo Franczúsku, ktorá sa dotkne predovšetkým spoločností z USA, vyvolal obavy o prijatie odvetných krokov. Tureckému prezidentovi Erdoganovi došla trpezlivosť. Pre nepochopenie znižovať úrokové sadzby odvolal guvernéra centrálnej banky. Rastovým impulzom pre grécky akciový trh je víťazstvo stredopravej strany Nová demokracia. Grécka burza priniesla od začiatku roka najvyššie zhodnotenie v eurozóne – na úrovni nad 40 %. Proces reštrukturalizácie finančného kolosu Deutsche Bank pokračuje. Ozdravenie počíta so zrušením 18 000 pracovných miest. Krízový manažment rozhodol zrušiť celé tímy v Ázii a Austrálii.
ZAUJALO NÁS
Bankové giganty v USA odštartujú výsledkovú sezónu za druhý kvartál. Skonfrontuje aktuálne rekordy akciového trhu a poodhalí citlivosť firemných ziskov na „nemastné-neslané“ dáta ekonomiky z posledných týždňov a na neistotu vyplývajúcu z obchodnej vojny. Trhy očakávajú medziročný pokles ziskovosti firiem zahrnutých do indexu S&P 500 o približne 3 %. Najviac by sa malo dariť defenzívnym sektorom – zdravotníctvu a utility. Najmenej technologickým firmám, sektoru základných materiálov či energetike. Priestor pre sklamanie nie je zanedbateľný. Kým domáca spotreba vykazuje relatívnu odolnosť a prekrýva negatívne dopady externých faktorov, ziskovosť spoločností, ktorých gro tržieb pochádza zo zahraničia, by mala klesnúť až o takmer 11 %. Ako hlavný dôvod poklesu ziskovosti spoločnosti uvádzajú nepriaznivý kurzový vývoj, neistotu z obchodnej vojny, vyššie náklady na prácu či vyššiu úroveň úrokových sadzieb. Nasledujúce kvartály by mali priniesť postupné oživenie. Ziskovosť firiem by mala za rok 2019 vykázať medziročný nárast o 4,2 %.
PREHĽAD TRHOV
| Akcie | ZÁVEREČNÁ CENA | TÝŽDEŇ (%) | MESIAC (%) | OD 1.1.2019 (%) | ROK (%) | 3 ROKY P.A. (%) | 5 ROKOV P.A. (%) |
| S&P 500 | 3 013,77 | 0,78 | 4,65 | 21,24 | 7,70 | 11,88 | 8,90 |
| Stoxx 600 | 386,85 | -0,84 | 1,87 | 15,06 | 0,65 | 4,78 | 2,80 |
| Nikkei 225 | 21 685,90 | -0,28 | 2,63 | 8,35 | -2,26 | 10,45 | 7,42 |
| Dlhopisy | ZÁVEREČNÁ CENA | TÝŽDEŇ (%) | MESIAC (%) | OD 1.1.2019 (%) | ROK (%) | 3 ROKY P.A. (%) | 5 ROKOV P.A. (%) |
| J.P. Morgan Emerging Markets Index EUR hedged | 481,69 | -0,55 | 1,64 | 10,28 | 7,50 | 2,05 | 3,21 |
| Bloomberg Barclays Global Corporate Index EUR hedged | 243,82 | -0,34 | 1,14 | 6,85 | 5,52 | 1,38 | 2,51 |
| Bloomberg Barclays Euro High Yield Index | 252,85 | -0,27 | 1,78 | 7,92 | 4,40 | 4,32 | 3,90 |
| Forex | ZÁVEREČNÁ CENA | TÝŽDEŇ (%) | MESIAC (%) | OD 1.1.2019 (%) | ROK (%) | 3 ROKY P.A. (%) | 5 ROKOV P.A. (%) |
| EUR/USD | 1,127 | 0,40 | -0,15 | -1,52 | -3,44 | 0,63 | -3,70 |
| EUR/GBP | 0,896 | 0,02 | 0,77 | -0,52 | 1,45 | 2,39 | 2,43 |
| EUR/CZK | 25,586 | 0,36 | -0,02 | -0,61 | -1,28 | -1,82 | -1,39 |
| Komodity | ZÁVEREČNÁ CENA | TÝŽDEŇ (%) | MESIAC (%) | OD 1.1.2019 (%) | ROK (%) | 3 ROKY P.A. (%) | 5 ROKOV P.A. (%) |
| Ropa WTI | 60,21 | 4,69 | 17,74 | 32,83 | -14,39 | 8,76 | -9,80 |
| Ropa Brent | 66,72 | 3,88 | 11,26 | 27,82 | -10,38 | 11,24 | -8,96 |
| Zlato spot | 1 415,75 | 1,18 | 6,16 | 10,51 | 13,50 | 2,03 | 1,13 |
| Kryptomeny | ZÁVEREČNÁ CENA | TÝŽDEŇ (%) | MESIAC (%) | OD 1.1.2019 (%) | ROK (%) | 3 ROKY P.A. (%) | 5 ROKOV P.A. (%) |
| Bitcoin | 11 907,36 | 7,92 | 46,63 | 205,93 | 92,90 | 161,24 | 79,80 |
| Ethereum | 277,22 | -3,36 | 8,24 | 105,96 | -35,29 | - | - |
| Ripple | 0,34 | -9,64 | -13,64 | -7,96 | -21,07 | - | - |
Tabuľky zobrazujú cenu akcií, dlhopisov, mien, komodít a kryptomien na konci obchodného dňa a ich vývoj za týždeň, mesiac, od začiatku roka, za rok, za tri roky (v ročnom vyjadrení) a za päť rokov (v ročnom vyjadrení).
OČAKÁVANÉ UDALOSTI
Burzy v Európe a v Ázii vstúpili do nového týždňa v zelenom. Čína síce vykázala najhorší medziročný nárast HDP za posledných 27 rokov, úroveň 6,2 % sa však neodchýlila od očakávaní. Finančné trhy budú sledovať vyhlásenia predstaviteľov americkej centrálnej banky, ktoré poodhalia smer menovej politiky za Atlantikom. Vo Veľkej Británii finišuje boj o kreslo premiéra medzi Jeremym Huntom a Borisom Johnsonom. Výsledok by mal byť známy 22. júla. O globálnej ekonomike a kryptomenách budú diskutovať ministri financií krajín G7. Virtuálne meny na čele s bitcoinom oslabujú po tweetoch amerického prezidenta o neobľúbenosti tohto segmentu trhu. Hospodárske výsledky za uplynulý kvartál predstavia americké spoločnosti Citigroup, Johnson & Johnson, Wells Fargo, JP Morgan Chase, United Airlines, Bank of America, eBay, IBM, Alcoa, Netflix, Philip Morris, Honeywell, Morgan Stanley, Microsoft, American Express. Z európskych firiem napr. Novartis, SAP, Volvo, Saab.
| Deň | Krajina | Udalosť | Obdobie | Odhad | Predch. hodnota |
| Pondelok | Čína | Miera rastu HDP (YoY) | 2Q 2019 | 6,2% | 6,4% |
| Čína | Priemyselná produkcia (YoY) | Jún | 5,2% | 5,0% |
| Čína | Maloobchodné tržby (YoY) | Jún | 8,5% | 8,6% |
| Čína | Investície do fixných aktív (YoY) | Jún | 5,6% | 5,6% |
| Utorok | Nemecko | Index ek. sentimentu ZEW - súčasná situácia | Júl | 5 | 7,8 |
| Nemecko | Index ek. sentimentu ZEW - očakávania do budúcnosti | Júl | -22,1 | -21,1 |
| Streda | Eurozóna | Index spotrebiteľských cien (YoY) | Jún | 1,2% | 1,2% |
| Štvrtok | Veľká Británia | Maloobchodné tržby (YoY) | Jún | 2,6% | 2,3% |
| Piatok | USA | Inflačné očakávania Mich. univerzity (5Y) | Júl | - | 2,3% |
Tabuľka najdôležitejších ekonomických udalostí týždňa obsahuje odhad vývoja daného ukazovateľa v sledovanom období (napr.: február 2019) a jeho hodnotu pred rokom (február 2018) alebo pred mesiacom (január 2019).
