- „Holubičie“ vyjadrenia šéfa FED-u J. Powella a posun v obchodnej vojne medzi Washingtonom a Pekingom nakopli americké akcie.
- Brexit bez dohody by bol pre Veľkú Britániu horší než globálna kríza z roku 2008, uvádza správa Bank of England o finančnej stabilite.
- Poklesom o 20 % zaznamenala ropa najhorší mesiac od roku 2008, trh očakáva dohodu o obmedzení produkcie na zasadnutí OPEC+.
TÝŽDEŇ V SKRATKE
Americké akcie zaznamenali najúspešnejší týždeň od decembra 2011, keď širší index S&P 500 posilnil o takmer 5 %. Akciové býky potešila zmena rétoriky šéfa americkej centrálnej banky Jeroma Powella, podľa ktorého sa dolárové sadzby nachádzajú blízko neutrálnej úrovne, ktorá nestimuluje, ale ani neobmedzuje ekonomiku. Finančné trhy si jeho slová vyložili ako možné spomalenie zvyšovania sadzieb po dosiahnutí tejto úrovne. Podľa prognóz FED-u predstavuje aktuálne úroveň blízku 3 %. Vlnu optimizmu prinieslo na trhy aj očakávané stretnutie amerického a čínskeho prezidenta na stretnutí krajín G20 v Argentíne. USA a Čína sa dohodli na 90-dňovom prímerí, kedy ešte nebudú platiť zvýšené dovozné clá na čínske tovary (v celkovom objeme 200 mld. USD) z 10 na 25 %. Zúčastnené strany sa budú snažiť dosiahnuť obchodnú dohodu. Pokrok v obchodnej vojne – v tomto roku je pre finančné trhy najväčším strašiakom – dodal vzpruhu akciám, dlhopisovým výnosom, ale aj rope, ktorá po negatívnom novembri posilňuje o približne 5 %.
ZAUJALO NÁS
Brexit bez dohody by mal pre Veľkú Britániu podľa tamojšej centrálnej banky horšie následky než globálna finančná kríza z roku 2008. Ak by Spojené kráľovstvo opustilo EÚ bez jasných pravidiel a prechodného obdobia, ostrovná ekonomika by sa za rok „zmenšila“ o 8 %. Ceny domov by sa prepadli o tretinu a libra by prišla o štvrtinu hodnoty. Bank of England vo svojej polročnej správe o finančnej stabilite, do ktorej na žiadosť vlády zahrnula scenáre Brexitu, ďalej uvádza, že nezamestnanosť by vzrástla na 7,5 % a inflácia nad 6 %. Na to by centrálna banka reagovala zvýšením úrokových sadzieb na 5,5 %. Dohodu vyrokovanú britskou premiérkou Theresou Mayovou guvernér Bank of England podporuje. Podľa neho by sa opustenie EÚ bez prechodného obdobia rovnalo ropnému šoku zo 70. rokov. Podporí však dohodu aj parlament? T. Mayová má posledné dni na jej obhajobu. V parlamente sa bude rozhodovať 11. decembra.
PREHĽAD TRHOV
Akcie | Záverečná cena | Týždeň (%) | Mesiac (%) | K 1.1.2018 (%) | Rok (%) | 3 roky p.a. (%) | 5 rokov p.a. (%) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
S&P 500 | 2 760,17 | 4,85 | 2,89 | 3,24 | 4,25 | 9,88 | 8,86 |
Stoxx 600 | 357,49 | 0,99 | 0,55 | -8,14 | -7,55 | -2,48 | 1,91 |
Nikkei 225 | 22 351,06 | 2,65 | 4,17 | -1,82 | -1,65 | 4,21 | 7,37 |
Dlhopisy | Záverečná cena | Týždeň (%) | Mesiac (%) | K 1.1.2018 (%) | Rok (%) | 3 roky p.a. (%) | 5 rokov p.a. (%) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
J.P. Morgan Emerging Markets Index EUR hedged | 431,77 | 0,50 | -0,94 | -8,94 | -8,42 | 1,74 | 2,82 |
Bloomberg Barclays Global Corporate Index EUR hedged | 226,58 | -0,19 | -0,69 | -4,58 | -4,21 | 0,87 | 1,99 |
Bloomberg Barclays Euro High Yield Index | 235,79 | -0,26 | -2,02 | -3,30 | -3,34 | 3,11 | 3,44 |
Forex | Záverečná cena | Týždeň (%) | Mesiac (%) | K 1.1.2018 (%) | Rok (%) | 3 roky p.a. (%) | 5 rokov p.a. (%) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
EUR/USD | 1,132 | -0,18 | -0,25 | -5,73 | -4,93 | 2,32 | -3,60 |
EUR/GBP | 0,887 | 0,29 | -0,61 | -0,07 | 0,82 | 8,14 | 1,34 |
EUR/CZK | 25,964 | 0,14 | 0,28 | 1,79 | 1,75 | -1,34 | -1,05 |
Komodity | Záverečná cena | Týždeň (%) | Mesiac (%) | K 1.1.2018 (%) | Rok (%) | 3 roky p.a. (%) | 5 rokov p.a. (%) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Ropa WTI | 50,93 | 1,01 | -23,04 | -15,71 | -11,27 | 6,93 | -11,29 |
Ropa Brent | 58,71 | -0,15 | -22,66 | -12,20 | -7,65 | 9,59 | -11,75 |
Zlato spot | 1 222,50 | -0,06 | -0,03 | -6,18 | -4,11 | 4,71 | -0,50 |
Kryptomeny | Záverečná cena | Týždeň (%) | Mesiac (%) | K 1.1.2018 (%) | Rok (%) | 3 roky p.a. (%) | 5 rokov p.a. (%) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Bitcoin | 3 930,38 | -7,75 | -37,27 | -72,54 | -59,29 | 118,49 | 28,15 |
Ethereum | 111,50 | -7,29 | -42,74 | -84,78 | -74,37 | - | - |
Ripple | 0,36 | -9,61 | -18,79 | -81,05 | 52,47 | - | - |
Tabuľky zobrazujú cenu akcií, dlhopisov, mien, komodít a kryptomien na konci obchodného dňa a ich vývoj za týždeň, mesiac, od začiatku roka, za rok, za tri roky (v ročnom vyjadrení) a za päť rokov (v ročnom vyjadrení).
OČAKÁVANÉ UDALOSTI
Ropný trh bude pozorne sledovať závery z dvojdňového stretnutia OPEC+ vo Viedni. Najvýznamnejší ropní hráči by mali pristúpiť k dohode o znížení ťažby čierneho zlata od budúceho roka o približne milión barelov denne oproti októbrovým úrovniam. Dôvodom je masívny prepad čierneho zlata v ostatných týždňoch. Ceny ropy na svetových trhoch vymazali od októbrových – vyše štvorročných maxím – tretinu hodnoty a klesajú druhý mesiac v rade. Závery zo stretnutia budú kľúčové pre vývoj cien ropy v roku 2019. Medzinárodná agentúra pre energetiku (IEA) upozorňuje, že globálny trh s ropou sa dostane v budúcom roku do prebytku, spôsobeným rekordnou ťažbou v USA, Saudskej Arábii a Rusku, ale aj poklesom dopytu po rope. Ohrozuje ho aj spomaľovanie expanzie svetovej ekonomiky. V dôsledku markantnej previazanosti príjmov z predaja ropy do štátnych rozpočtov petrobarónov je intervencia zo strany OPEC+ žiaduca.
Deň | Krajina | Udalosť | Obdobie | Odhad | Predch. hodnota |
---|---|---|---|---|---|
Pondelok | Čína | Caixin index PMI výrobného sektora | November | 50 | 50,1 |
Eurozóna | Index PMI výrobného sektora | November | 51,5 | 51,5 | |
USA | ISM index výrobného sektora | November | 57,8 | 57,7 | |
Utorok | Eurozóna | Index cien výrobcov (YoY) | Október | 4,50% | 4,50% |
Eurozóna | Index cien výrobcov (MoM) | Október | 0,40% | 0,50% | |
Streda | Eurozóna | Maloobchodné tržby (YoY) | Október | 1,80% | 0,80% |
Eurozóna | Kompozitný index PMI | Október | 52,4 | 52,4 | |
USA | Kompozitný index PMI | Október | - | 54,4 | |
Štvrtok | Nemecko | Priemyselné objednávky (MoM) | Október | -0,40% | 0,30% |
USA | Priemyselné objednávky (MoM) | Október | -2,00% | 0,70% | |
Piatok | Nemecko | Priemyselná produkcia (MoM) | Október | 0,30% | 0,20% |
Veľká Británia | Halifax index cien domov (YoY) | November | 1,20% | 1,50% | |
Eurozóna | Miera rastu HDP (YoY) | 3Q 2018 | 1,70% | 1,70% | |
Eurozóna | Miera rastu HDP (QoQ) | 3Q 2018 | 0,20% | 0,20% | |
USA | Miera rastu miezd (YoY) | November | 3,10% | 3,10% | |
USA | Nonfarm Payrolls | November | 200 tis. | 246 tis. | |
USA | Miera nezamestnanosti | November | 3,70% | 3,70% |
Tabuľka najdôležitejších ekonomických udalostí týždňa obsahuje odhad vývoja daného ukazovateľa v sledovanom období (napr.: február 2018) a jeho hodnotu pred rokom (február 2017) alebo pred mesiacom (január 2018).