Výnosy z investícií sú taktiež príjmom a podliehajú zdaneniu. Investovanie do akcií, dlhopisov, podielových fondov, ETF, ale aj zmenky alebo dividendy pritom môžu mať rôzne daňové dôsledky. Závisí od typu aktíva, trvania investície, ale aj emitenta a statusu investora. Odborníci z Across Private Investments preto upozorňujú investorov, aby pred voľbou investičných nástrojov brali na vedomie nielen finančné ciele a riziko, ale aj daňové predpisy, ak chcú maximalizovať profit. Zároveň tiež zdôrazňujú, že z daňového hľadiska je najefektívnejšia dlhodobá držba cenných papierov.
Čo treba brať do úvahy pri výnosoch z investícií
S blížiacim sa termínom podávania daňových priznaní je dôležité venovať pozornosť nielen výdavkom, ale aj príjmom, ktoré môžu ovplyvniť daňovú povinnosť. Medzi ne patria aj výnosy z investícií. Na Slovensku sa ich zdanenie riadi zákonom o dani z príjmov, ale pozor si treba dať aj na zákon o zdravotnom poistení, na základe ktorého niektoré výnosy za rok 2025 podliehajú aj 15 % zdravotnému odvodu (od roku 2026 to bude 16 %). Výnosy z investícií za rok 2025 sa vo všeobecnosti zdaňujú sadzbou 19 %, resp. 25 % v závislosti od výšky príjmu, no pozor, za rok 2026 už bude marginálna sadzba až na úrovni 35 %.
Dividendy vyplatené slovenskými spoločnosťami sú zdanené zrážkovou daňou (ak sú zo ziskov za obdobia po roku 2017) a do daňového priznania sa už neuvádzajú. Od roku 2026 sa vo výkazoch zrážkovej dane však už budú uvádzať informácie o príjemcoch príjmu zdaneného zrážkovou daňou. V prípade podielu na zisku, ktorý vypláca zahraničná spoločnosť osobe, ktorá sa podieľa na jej základnom imaní, je príslušný príjem klasifikovaný ako dividenda a zdaňovaný sadzbou 7 % alebo 10 % podľa toho, z akého je obdobia.
Niektoré výnosy z investovania sú, naopak, oslobodené od daní a odvodov. Jedno spoločné pravidlo pritom pre všetky aktíva plošne neplatí. Investovanie do akcií, dlhopisov, podielových fondov, ETF, ale aj zmenky či zisky z dividend môžu mať rôzne daňové dôsledky v závislosti od typu aktíva, trvania investície a statusu investora. Okrem toho treba brať do úvahy aj emitenta, jeho domicil či konkrétny typ výnosu. Across Private Investments preto odporúča dôkladne si daňový režim overiť.
„Zdaňovanie investícií sa priebežne mení a vyvíja. Investor, ktorý nepozná aktuálne pravidlá, môže zbytočne zaplatiť viac, než je potrebné, alebo naopak odviesť daň nesprávne, čo môže viesť k nepríjemným komplikáciám. Preto odporúčame, aby si investori vopred preverili nielen platné daňové sadzby, ale aj spôsob zdaňovania výnosov vo svojom konkrétnom prípade – s ohľadom na štruktúru portfólia aj ďalšie individuálne okolnosti. Ak sa chcú vyhnúť zbytočne vysokému daňovému zaťaženiu a zároveň mať istotu, že si splnili všetky povinnosti správne, vhodným riešením je konzultácia s daňovým odborníkom so zameraním na zdaňovanie investícií,“ radí Andrej Rajčány, Chief Investments Officer Across Private Investments.
Aké sú daňovo efektívne investičné riešenia?
Pri investovaní je dôležité myslieť nielen na nominálny zisk, ale aj na to, čo investorovi po zdanení a prípadnom odrátaní odvodov reálne ostane. Z daňového hľadiska je dobré zvážiť niekoľko stratégií, ktoré môžu minimalizovať daňové zaťaženie. Jednou z ciest je dlhodobé držanie investícií. Cenné papiere, ktoré sa držia viac ako 1 rok a sú prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu, sú často oslobodené od dane z príjmu pri predaji. Ak je tento prístup správne riadený, na kapitálové zisky sa v takomto prípade nebude vzťahovať daň. Jedným z takýchto daňovo efektívnych prístupov je dlhodobé investovanie do ETF alebo ich ekvivalentov. Tieto nástroje umožňujú investovať do cenného papiera, ktorého podkladovým aktívom je napríklad kryptomena, drahé kovy, komodity či akciové indexy, čím získavajú potenciálne výhodnejší daňový režim ako pri priamom investovaní do príslušného podkladového aktíva. Základ dane pri investovaní je tiež možné si znížiť v mnohých prípadoch aj o zdravotné odvody.„Investovanie predstavuje komplexný proces, pri ktorom výber vhodných nástrojov nezávisí len od finančných cieľov a tolerancie rizika, ale aj od aktuálnych daňových pravidiel a premyslenej stratégie daňového plánovania. Ak chce investor maximalizovať profit, mal by všetky tieto faktory zohľadniť už pri samotnom rozhodovaní a skladbe portfólia. Zodpovedný prístup k investovaniu sa totiž netýka iba správy kapitálu, ale aj riadneho plnenia daňových povinností,“ dodáva Dominik Hapl, portfólio manažér Across Private Investments.
