Technologickí giganti dominujú akciovému trhu. Výnosy najväčších amerických technologických firiem, známych ako Magnificent 7, vzrástli za rok 2024 o 40 % a tento rok sa očakáva rast o 18 %, čo je stále výrazne viac ako u ostatných sektorov hospodárstva. Tempo rastu technologických lídrov by však podľa predikcií malo v najbližších rokoch spomaliť a začnú ich dobiehať aj iné sektory. A hoci majú technologické spoločnosti stále svoje pevné miesto v portfóliu, podľa odborníkov z Across Private Investments prichádza pre investorov čas zamerať sa aj na ostatné oblasti. Tie totiž začnú v najbližšom období výrazne benefitovať z umelej inteligencie, na ktorej vývoji sa podieľajú práve technologickí lídri.
Skupina technologických firiem Magnificent 7, do ktorej patria spoločnosti Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Nvidia a Tesla, opäť potvrdila svoju pozíciu motora akciového trhu. Ich výnosy za minulý rok vzrástli o 40 % a tento rok sa očakáva rast na úrovni 18 %, čo je stále výrazne viac ako u ostatných odvetví hospodárstva.Tie bymali dosiahnuť len zhruba 6 % rast. V budúcom roku sa však u Magnificent 7 očakáva spomalenie s rastom ziskov už len o 15 %, pričom u zvyšku trhu by, naopak, malo prísť k zrýchleniu s rastom ziskov na 13 %. Od začiatku roka 2023 zaznamenali akcie technologických gigantov kumulatívny nárast o viac ako 286 %, čím takisto výrazne prekonali zvyšok indexu S&P 500 (ktorý by bez týchto firiem od roka 2023 vzrástol len o 22 %). Okrem výkonnosti však stojí za pozornosť aj koncentrácia trhu. Aktuálne je najvyššia od boomu internetu v 90. rokoch. Vtedy top 10 firiem tvorilo maximálne 27 % indexu S&P 500, dnes tvoria takmer 40 % indexu, pričom dôvera investorov v technologických lídrov je mimoriadne silná: „Tieto firmy generujú nadpriemerne vysoký rast ziskov a ich schopnosť monetizovať umelú inteligenciu je v súčasnosti bezkonkurenčná. Rast Magnificent 7 však nie je len dôsledkom technologickej výnimočnosti, ale práve aj zrýchlenej adopcie AI. Naposledy sme boli svedkami takéhoto prudkého rastu pred 30 rokmi, kedy sa začal masívne šíriť a používať internet. Aj keď valuácie naznačujú vyššie riziko korekcie, fundamentálny rast ziskov, dominancia v infraštruktúre AI a rozsiahle aplikácie v reálnom svete robia z technologických gigantov naďalej jadro záujmu dlhodobých investorov a tieto spoločnosti rozhodne patria do portfólia,“ vysvetľuje Dominik Hapl, analytik Across Private Investments.
Technologickí lídri potiahnu hore aj ďalšie oblasti hospodárstva
Technologickí giganti si totiž upevňujú svoju pozíciu aj ako základná infraštruktúra pre budúcu integráciu umelej inteligencie, ktorá má dnesdopad na celú ekonomiku. Poskytujú výpočtový výkon, softvérové platformy a dátovú infraštruktúru, vďaka ktorým sa AI začína masovo využívať aj v tradičných sektoroch. V zdravotníctve sa AI využíva pri vývoji liekov, rýchlej diagnostike a spracovaní zdravotných dát. Vo finančnom sektore AI optimalizuje rozhodovanie o úveroch, predikcie rizika či prácu zákazníckych centier. V automobilovom priemysle technologické inovácie posúvajú autonómne riadenie a inteligentné systémy do sériovej výroby. A v priemyselnej výrobe pomáha AI zvyšovať efektivitu, znižovať energetické náklady a predikovať poruchy. V dôsledku toho sa očakáva, že v najbližších rokoch výrazne porastú aj zisky ostatných odvetví hospodárstva a na budúci rok by sa mohli takmer vyrovnať ziskom v technologickom sektore. Investori by v tom mali hľadať príležitosť. „Umelá inteligencia prestáva byť výlučne technologickou témou, ale formuje novú priemyselnú revolúciu. Práve vďaka platformám, infraštruktúre a softvéru vyvíjanému spoločnosťami z Magnificent 7 bude umelá inteligencia čoraz viac prenikať do tradičných odvetví ako priemysel, zdravotníctvo či logistika. Pre investorov to predstavuje príležitosť zaradiť do portfólia aj sektory, ktoré sú dnes podhodnotené, no v dôsledku adopcie umelej inteligencie majú potenciál v budúcich rokoch výrazne rásť,“ dodáva Dominik Hapl, analytik Across Private Investments.
