Zdravotnícky sektor v posledných mesiacoch čelí výzvam, a to aj v dôsledku Trumpovej politiky. Od začiatku roka si globálne akcie pripísali bez mála 8 %, avšak akcie zdravotníckeho sektora klesli o -21 %. Zaostávanie zdravotníckeho sektora za trhom je tak len od začiatku roka o takmer 30 %. My v ňom však vidíme dlhodobý rastový potenciál. Podľa McKinsey sa očakáva, že do roku 2028 dosiahne EBITDA tohto sektora 987 miliárd USD s ročnou mierou rastu 7 %. Ziskovosť bude podporovaná technologickými inováciami, demografickými trendmi, ale aj nárastom civilizačných ochorení. Aktuálny pokles tak môže byť vhodnou príležitosťou pre investorov na vstup do odolného a perspektívneho sektora.
Zdravotná starostlivosť sa stále viac presúva do efektívnejších prostredí, ako sú ambulantné chirurgické centrá a domáca starostlivosť. Technológie a digitalizácia prinášajú úspory a lepší servis pre pacientov. Významnú úlohu zohráva aj rýchlo rastúci trh s generatívnou AI, pokročilou dátovou analytikou a automatizáciou procesov. V neposlednom rade je to aj starnutie populácie a a zvyšujúci sa výskyt chronických a civilizačných ochorení, ktoré zvyšujú dopyt po zdravotníckych službách.
Americké domácnosti dnes minú na zdravotnú starostlivosť zhruba 25 % príjmov, čo je viac ako na bývanie alebo potraviny.
Produkt, ktorý má bezkonkurenčné parametre
Aj na základe týchto fundamentálnych skutočností, a po úspešných emisiách na obranný sektor, prinášame pre investorov nový jedinečný produkt. Ide o dlhopis s variabilným výnosom, a tento variabilný výnos je odvodený od podkladového indexu, ktorý sme zostrojili so zameraním práve na zdravotnícky sektor. Nachádzajú sa v ňom mená ako Novo Nordisk, Elly Lilly, Astrazeneca, Sanofi, Siemens Healthineers, Johnson and Johnson a mnohé ďalšie. Index je zložený z celkovo 15 firiem, ktoré sú rovnomerne vážené a sú silným reprezentantom zdravotníckeho sektora s ešte vyšším potenciálom.
Graf nižšie ukazuje historický vývoj podkladového indexu, aktuálne po -30 % korekcii.
Produkt je určený pre konzervatívnych investorov, ktorý by však chceli dosiahnuť na akciové výnosy plynúce z rastu zdravotníckeho sektora.
Korporátny dlhopis je určený pevne na 3 roky a prináša po troch rokoch minimálny výnos 1,5 % z investovanej sumy v prípade, že by hodnota indexu na konci sledovaného obdobia bola nižšia ako na začiatku. Inak povedané, prípadný negatívny vývoj na uvedenom indexe sa neprenáša na klienta. Klient má tak „krytý chrbát“ pred prípadnou stratou. Naopak, pozitívny vývoj na uvedenom akciovom indexe sa prenáša až v 110 % miere. Ak index po troch rokoch skončí so ziskom napríklad 25 %, klient dostáva 27,5% pretože dosiahnutý výnos sa násobí koeficientom 1,1x.
Aký je potenciál takéhoto produktu?
Vykonali sme 3394 historický simulácii na predmetnom indexe, kde sme pozorovali 3 ročné obdobia každý jeden obchodný deň a simulovali dané produkty od 16.6.2011 do 27.6.2025. Z uvedených historických dát vyplýva, že:
iba 3,4 % prípadov skončilo s minimálnym výnosom 1.5% ;
až v 88 % prípadoch priniesol tento produkt po 3 rokoch viac ako 20 % celkový výnos (po započítaní participácie 110%);
Mediánová hodnota výnosu dosahovala 46,9 % po 3 rokoch investície (po započítaní participácie 110%).
Ak prihliadneme na súčasný stav, kedy je zdravotnícky sektor po -30 % korekcii, potenciál na budúce výnosy sa odhaduje v desiatkach percent. Náš stredný scenár je posadený na úrovni výnosu 33,7 % po troch rokoch so započítaním participácie 110 %.
Ak vás tento produkt zaujal a radi by ste získali viac informácií, kontaktujte nás na info@across.sk, alebo sa obráťte na svojho investičného konzultanta.
